摩根大通2025年12月9日发布的《杭州银行-600926-模子更新-251209》敷陈体育游戏app平台，保管“中性”评级。

研报称保管“中性”评级的主要原因是，基于2025年3季度事迹数据，将2025-2027年盈利预测分辩下调2.1%、3.6%、4.9%，并调低长久盈利增长预期至5.5%(原6%)。并将2026年12月所在价从15.80元下调至15.60元，降幅1.3%。刻下股价为15.67元(2025年12月8日收盘价)。

研报判辨杭州银行交易收入： 2025年预测为394.99亿元(同比下落1.9%)，2026年预测为421.24亿元(同比下落2.0%)。2025年鼎新后每股收益(EPS)预测为2.34元，同比下落2.2%；2026年EPS预测为2.53元，同比下落3.7%。

将来三年中枢目标(2025-2027年)： 

净利息收入稳步增长，2027年预测达328.46亿元； 

非利息收入占比握续下落，2027年降至28.1%； 

鼎新后净利润分辩预测为187.37亿元、213.90亿元和244.58亿元。

风险指示： 

下行风险：手续费收入增速不足预期、净息差进一步收窄、财富质料恶化； 

上行风险：净息差扩大、贷款界限与手续费收入超预期增长、宏不雅经济发扬优于预期体育游戏app平台。